最近幾年，家族信托（以下簡稱“家信”）成了財富管理圈的“頂流”。銀行在推，券商在推，信托公司在推，三方財富和獨立顧問也在推。

高凈值客戶們一邊被灌輸“經濟下行、風險加劇”的焦慮，一邊被承諾“資產隔離、世代傳承”的願景，紛紛掏錢設立家信。但現實是，很多人沒搞明白家信到底能幹嘛，反而踩了一堆坑。

今天，就扒一扒家信市場的“亂象”，說說怎麽才能“聰明幹”。

1. “通道費收割機”——收你1%-2%，實際成本千二

有些機構把家信吹得神乎其神，張口就是“全球資產保護、稅務優化、財富永續”，然後收你1%-2%的“家信設立費”。

當然，必須承認家信隔離架構的法律價值，但事實上家信的法律架構成本早已市場化。

純通道費用（不包含資產配置）在國內已經卷到0.5‰-3‰，甚至有的信托公司為了搶客戶，直接免費設立，靠後續管理費賺錢。

二叔點評：家信這層信托的核心價值是法律架構，不是讓你花大價錢買個“殼”。

2. “羊毛出在羊身上”——不收家信費，但產品費往死裏賺

更隱蔽的套路是：“家信0費用！”——然後往裏猛塞高傭金產品。

比如往裏面裝保險？賺你百分之幾十的傭金；

裝私募？賺你1.5%管理費+20%超額提成；

甚至有些機構往裏塞自家暴雷的非標產品，客戶發現時早已逾期。

二叔點評：家信不是垃圾桶，別什麽爛資產都往裏裝。

3. “焦慮營銷”——“不設家信，財富歸零！”

某些銷售的話術堪比恐怖片：

• “經濟要崩了，家信能防抄家！”

• “婚姻風險高，不設家信一半財產沒了！”

• “稅收要變天，家信能避稅！”

家信確實能解決部分問題，但不是萬能藥。比如：

• 國內家信不能完全避稅（遺產稅未出臺，所得稅依舊要交）；

• 資產隔離有前提（不能惡意逃債）；

• 跨境架構更復雜（外匯管制、CRS穿透）。

二叔點評：家信是工具，不是魔術，別過度吹噓的。

家信是個好東西，但得“聰明幹”，別被當韭菜割。二叔建議：

1. 先搞清需求，再談架構

如果只是為了防子女敗家，可以設“收益分配限制條款”；

如果為了企業股權傳承，需要“股權信托+家族章程”結合；

如果擔心婚姻風險，可以提前做“婚前財產協議+信托”。

別一上來就砸錢，先想清楚要解決什麽問題。

2. 比費用，更要比底層資產

家信裏的資產，必須是你能看懂、能掌控的；

避免裝高傭金、低流動性、復雜結構的產品（比如某些非標固收，比如“定制私募”）；

股權、房產等非現金資產，要找專業律師做合規裝入。

記住：家信是保護財富的，不是給銷售沖KPI的。

3. 選機構，看口碑，別光看牌子，更要看資產的配置能力和風控能力

近期某信托暴雷，其自己家主導的家信裏裝了一堆非標爛賬，客戶哭暈。 一定要註意裏面裝了什麽資產！選機構時，務必查查底層資產和過往履約記錄。

核心一點：資產的挑選和風控問題！

家信是個好工具，但現在的市場，“野蠻生長”大於“專業服務”。

• 別為焦慮買單——家信解決不了所有問題；

• 別為高費用買單——通道費早該降價了；

• 別為垃圾資產買單——裝進去容易，拿出來難。

真正好的家信，應該是“低調、穩健、長期”的，而不是營銷嘴裏“高收益、萬能、急迫”的。

如果你正在考慮家信，記住二叔的話：

“先理清需求，再談架構；先看資產，再簽合同。”