近期，財經作家吳曉波老師就未來10年家庭資產結構變化，發表了最新觀點：不動產要減少，保險和科技比例要增加，布局海外資產。

他表示，舊邏輯正在失效，如果你還死守著磚頭和低息存單，其實是在時代激流的變化中裸奔。

吳曉波：財經作家/巴九靈創始人

什麽是舊邏輯？

就是過去二十年裏，大多數中國家庭信奉的財富鐵律——買房，買房，買房。這個邏輯過去二十年是對的。但他說，這個邏輯在未來十年，會越來越不管用。

要理解這段話，先看一組很有警示意義的數據：

中國家庭資產結構：房產占比55%，儲蓄占比31%，合計86%。也就是說，老百姓每100塊資產裏，有86塊是由銀行存單和磚頭組成的。保險只有5%，股票基金只有9%。
美國家庭資產結構：房產25%、儲蓄15%、保險20%、股票和基金40%。美國的資產結構是多元化的，有進攻有防守，有流動性有保障性。

而中國的家庭，幾乎把所有雞蛋都放在了兩個籃子裏——而且這兩個籃子，在未來十年都可能面臨巨大的挑戰。

如果未來房價不漲了呢？如果未來利率下調了呢？現實是，房價不僅不漲，已經跌回十年前了，銀行利率正迅猛下降。

吳曉波直言不諱：這樣的財富結構太危險、太畸形。站在周期的轉折點，不妨重新校準你的家庭“資產天平”。他給出的建議非常明確：

一、未來10年不動產要減少，降到30%以下

未來10年，無論你住在北上廣深杭州，這樣的高速增長的城市，還是一些省會城市，甚至是一些三四五線城市。在總資產結構中，不動產的比例盡量不超過30%。

這不是唱衰房產，而是一個理性的資產配置判斷。

過去二十年，中國房地產經歷了一輪史無前例的大牛市。但任何資產都有周期。當房產占家庭資產的55%甚至更高時，一旦房價進入橫盤或下行周期，整個家庭的財富就將面臨系統性風險。

吳曉波建議，趁這一輪房產周期，把房產占資產的比例降到30%以下，多出來的20%-30%的資金用來進行投資。

這不是讓你賣光所有的房子，而是讓你從“All in房產”變成“合理配置房產” 。房子依然是資產組合中的一部分，但不再是全部。

二、保險配置比例從不到5%，提升至15%-20%

要加大保險這類防禦性資產，在我們整個家庭資產分布配置比例。

目前中國家庭的保險配置只有5%，他建議未來10年，中產家庭要把這個比例拉到 15%-20% 。具體應該怎麽買，如何配置，不了解的現在就要去學，去找專業人士。

他說了一句很重的話： “你如果一個家庭中沒有保險配置的話，你幾乎不是一個現代家庭。”為什麽保險如此重要？

因為保險是家庭資產的 “壓艙石” 。它不追求高收益，但它能鎖定確定性。在充滿不確定性的時代，保險是為家庭經濟對抗風險的最後一道防線。

數據也在印證這一趨勢。2025年，中國保險業原保險保費收入首次突破6萬億元大關，達到6.12萬億元，同比增長7.4%。中國已經是全球保費第二大國。

吳曉波預測： “未來全中國所有的金融行業總年復合增長，能夠突破20%的行業，大概就剩下保險。”

特別是香港保險，正在成為內地中產家庭資產配置的重要選擇。2025年全年度香港個人新單總保費高達3309億港元，同比暴漲50.6%，刷新歷史紀錄！其中內地資金是主力。

吳曉波提出的 “香港新三寶”——港股、港險、出海前哨，正在成為新周期下普通人可觸及的財富鑰匙。港險的優勢在於：多幣種配置、全球化投資、低門檻、風控強。

在內地利率進入“1時代”的背景下，港險的吸引力不言而喻。

三、增加海外資產配置，占家庭資產10%-30%

吳曉波提出的第三個建議是：海外資產配置比例，建議占家庭資產的10%-30%。為什麽？因為未來十年是全球科技發展的十年，也是中國經濟發展的十年。

有兩個紅利要同時吃：

第一個，中國經濟增長的紅利。國運還在中國，中國未來10年仍然是全球最大的制造業國家。無論人工智能如何發展，在硬件和應用市場，中國仍然有巨大的優勢。

第二個，全球科技增長的紅利。今天全球資本市場總市值134萬億美金，美國股市占48%（64萬億美金），中國股市占8%（11.5萬億美金）。8%以外，剩下的92%裏有些市場也會蓬勃發展，我們要去分一杯羹。

如何實現全球化配置？渠道其實已經打開了：

港股通是成熟的跨境投資渠道。截至2025年11月10日，南向資金自港股通開通以來累計凈流入規模已突破5萬億港元，僅2025年年內凈流入額就超1.3萬億港元。
QDII基金也是普通人的選擇，在支付寶、銀行APP等平臺就能申購，可以跟蹤標普500、納斯達克100等美股指數。
香港保險也是一種海外資產配置方式。

有境外投資需求又對境外市場不熟悉，高凈值客戶會偏向於一些“看得懂”的投資品種，保險的結構相對簡單，購買流程不復雜，是一種低門檻持有外幣資產的方式，可規避單一經濟體、單一貨幣風險。